價值投資法理念簡單，通過基本分析，購入一些市場價格低於內在價值的證券，這就是價值投資法的精髓。
1.基本因素良好
當經濟持續發展，優質企業投放更多資本作投資，資源及利潤均會有所增長。由於優質股份具有這個基本條件，即使市況不穩，亦無法威脅該股的長期投資回報。
2.判斷股價合理值
投資者可根據過去的價格紀錄，判斷股份現價是否合理。雖然過往股價並不能作為未來股價的指標，不能預示股價未來的走勢，但歷史股價仍可被視為參考根據，以助投資者判斷目前的股價是否過高。
3.留意往績
公司往績優良並不保證未來前景亦同樣輝煌，不過由於一所企業的利潤並非全數由運氣及管理技巧所主宰，資本、經驗、聲譽等因素亦有影響，因此一間擁有良好往績的企業，其前景比一間往績不良的企業，來得更有保證。
4.分散資金
根據對企業未來前景的預測，投資者作出投資決定。即使將來出現難以預計的變化，導致預測與事實不符，投資者亦可通過分散投資將虧損減輕。
5.組合投資
投資應以組合形式進行，即投資者應持有多於一隻股票，以分散風險。而所選股份最好能給予合理股息。不過，股息並不是必要的選股因素，我們還要考慮該股的內在價值是否高於其股價。
6.考慮價格
只有股票內在價值遠高於市場價格時，該股才具有吸引力。當股票質素下降，或者價格上升至與股票內在價值嚴重脫節的水平，投資者應將之放售，因此投資者必須密切留意股價的變化。
7.着重分析
投資者應學會分析公司的財務報表，以評估股票的內在價值。在分析的過程中，需考慮的因素有三類，包括股息率、企業的損益表及資產負債表。
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甚麼是內在價值？
股票的內在價值，是指有實質資產、收益、股息、明確前景作根據的股票價值，股票的內在價值不會像市場價格般被操控。進行證券分析時，我們不需確定股票的內在價值是多少，只需根據內在價值去判斷該股是否值得投資。
假如一間企業的負債遠高於資產，又或是市場價格與內在價值相比過高，那麼無論該股的內在價值是多少，我們都可以肯定該股並不適合投資。
事實上，我們無法精確地計算出股票的內在價值，只能估計股票的內在價值之範圍，當市場形勢不明朗時，這個範圍亦會相應擴大。
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價值投資法不夠完善？
忽視企業增長潛力︰除了考慮股份的內在價值，投資前還要看企業的增長潛力。
未涵蓋其他因素︰有人認為除了分析企業的財務報表外，投資者亦應在投資前考慮企業的業務是否合乎潮流、產品或服務在市場是否有需求、供應是否過多、管理層質素優劣等。
難定無形資產價值︰隨着時代進步，企業擁有愈來愈多專利、商標及名譽等無形資產，由於這些無形資產的價值難以反映在企業帳目上，使投資者難以判斷股票的內在價值。
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本文部分內容摘錄自Benjamin Graham及David Dodd《Security Analysis》
