2008年7月23日
高盛表示,預期上海實業(0363)的重組於中期內難以完成,所以調低該股目標價,由36.5降至31元,較明年資產淨值折讓15%,對比原先的折讓幅度為2%。
高盛出席上實分析員會議後發表報告指出,其獲注入上海四季酒店87%權益及滬杭高速公路,收購作價合理,但對資產淨值幫助不大。該行認為,兩項目資產質素佳,可提供穩定盈利及現金流。因應是項交易,高盛輕微調低上實今明兩年每股盈利預測各1%,2010年則調高1%。
高盛維持上實「買入」評級,若公司持續收購高質素的資產,以及出售表現不佳的資產,如中芯(0981)、光明乳業、醫藥及水務業務,該股可望獲重新評估。
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